3.15消费者 权益保护工作宣传专栏(三)——购买信托产品的技巧

2019年3月11-15日为“银行业 和保险业消费者权益保护教育宣传周”。大业信 托有限责任公司特别推出系列宣传文章,以期提 高消费者对金融产品和服务的认知能力,提升金 融消费安全意识,引导消费者依法、理性维权,优化金融生态环境,更好地 满足人民群众日益增长的美好生活需求。

2018年是整 个资本市场的债务违约大年,金融市场中尤其债券、信托等 金融产品更为突出。信托产品屡现逾期,信托投 资者也开始变得谨慎起来,不再“闭着眼睛”买信托产品。2019年,在投资 信托产品时如何让过去的“踩雷”经验给 予我们参考格外重要。

王雪(化名)是一位 资深信托产品投资人,信托投资经历已经近10年,但是她 选取信托产品时的方式方法却依然是“闭着眼睛”买。

2018年**信托发 生逾期的信托产品近10只,而王雪恰好购买的2只**信托的 产品都延期兑付了,突然让 她在生活中有些茫然不知所措。

王雪是 如何购买信托产品的?据当事人透露,自己账 上有几百万闲钱,从2008年左右开始,基本买 信托产品都是滚投的,一只产 品到期后就买下一只。在选取投资标的是,主要以收益率为主,偶尔也 参考央企借款或者担保等指标,但基本也是“闭着眼睛”买,不会刻 意去选信托产品。而且,10年间所 投资的产品也基本没出现过任何问题。

然而,2018年恰好 是打破刚性兑付之年,很多金 融机构的风险也逐渐释放,信托产 品出现逾期的事件频繁发生。王雪也 切身感受到信托原来也存在风险,而且还不小。在“踩雷”信托产品之后,她才开 始了解信托的基本知识,不是单 纯的一个理财产品,了解不 同信托公司的产品,不同信 托产品投向的差异,不同信 托产品的担保措施的风险控制合理性等。

王雪后悔至极,或许这次惨痛的“踩雷”教训也给她上了一课,不仅购买信托,再买其 他理财产品的时候也变得异常谨慎。值得庆幸的是,王雪自己“踩雷”的2只**信托的产品,其中一只已经兑付,另一只 信托经理告诉她正在尽快处理中,让她多了许多安慰。

而银保 监会对于信托机构的监管处罚措施也有助于个人投资人鉴别信托产品的风险。据不完全统计,2018年银保 监会共计开出罚单超13张,其中,涉及信托公司超10家。

2018年6月28日,**信托因 单个结构化证券投资信托产品持有单家公司股票超过信托产品资产净值的20%被处罚20万元。投资者 在投资证券信托的时候,一定要 多询问理财经理自己产品的净值等,关注风险变化……

2018年12月13日,**信托因 违规向地方政府提供融资被处罚30万元。2017年以来 财政部陆续发文进一步对金融机构违规要求地方政府提供隐性担保的行为加强了监管。因此,政信项 目虽然看似保险安全,但是也要仔细鉴别。

2018年12月20日,**信托因 房地产开发二级资质审查不符合要求等被罚款人民币460万元,没收违法所得人民币150万元。个人投 资者在购房房地产信托的时候,应该注 意信托合同对于地产公司的审查资质,仔细询问理财经理。

2018年12月26日,**信托因 违规接受地方政府担保被**银监分局罚款人民币35万元。因此,个人投 资人在购买政信产品时,应该注 意购买的信托产品是否牵涉地方政府的担保函。

因此,2019年“闭着眼睛”买信托 的时候已经过去。而如何 选取信托产品呢?有业内 人士建议主要选取以下四个方面。

第一,选择优 质品牌的信托公司。买产品要选品牌,品牌就是差异化。信托公司评价标准:股东背景,(主动)管理规模,注册资本,净资产,专注的领域,经营状况,盈利能力,过往兑付历史,涉及风 险项目的情况象征。

第二,评估交易对手。信托最 大的风险来自交易对手的违约。看交易 对手的整体实力及其在相关行业中的地位和影响力等;看交易 对手过去三年的财务数据,主要是 资产负债表和收入支出表;看交易 对手的金融信用评级。

第三,评估还款来源。还款来 源是信托融资类项目非常重要的评估标准,还款来 源充分的项目违约风险概率就比较低。交易对手过去3年的财 务数据是最重要的参考标准之一,如果日 常的经营性现金流足以覆盖本息,那么还 款来源就十分充分。

第四,信托产品的抵押、质押、担保目 的就是保障一旦交易对手发生违约,可以最 大限度降低风险的手段。